០៦ កក្កដា ២០២០ / 06 July 2020
ក្នុងអត្ថបទជាភាសាអង់គ្លេស និងភាសាបារាំងនេះ លោក សម រង្ស៊ី អំពាវនាវឲ្យធនាគារអន្តរជាតិ ដែលមានកេរ្តិ៍ឈ្មោះល្អ កុំចូលហ៊ុន និងចូលដៃជាមួយគ្រឹះស្ថានមីក្រូហិរញ្ញវត្ថុ នៅកម្ពុជា ដែលគាបសង្កត់ និងធ្វើបាបពលរដ្ឋខ្មែរក្រីក្រ ដែលជំពាក់បំណុលធនាគារ ដោយរើខ្លួនមិនរួច។ លោក សមរង្ស៊ី លើកឡើងពីរបាយការណ៍របស់អង្គការសិទ្ធិមនុស្ស និងសហជីពកម្មករ នៅកម្ពុជា ដែលបានពន្យល់ពីកលល្បិច របស់គ្រឹះស្ថានមីក្រូហិរញ្ញវត្ថុ ដែលរកស៊ីចំណេញកប់ពពក ដោយធ្វើស្រែលើខ្នងរាស្ត្រ។ ជាពិសេស លោក សម រង្ស៊ី បានលើកឡើងពីករណីធនាគារ អេស៊ីលីដា (ACLEDA) ដែលពីដើមទី ជាអង្គការក្រៅរដ្ឋាភិបាល ឧបត្ថម្ភដោយអង្គការសហប្រជាជាតិ មិនរកប្រាក់ចំណេញ ហើយដែលបានក្លាយទៅជាធនាគារឯកជនជញ្ជក់ឈាមប្រជារាស្ត្រទៅវិញ។ ធនាគារបែបនេះ បានធ្វើឲ្យប្រជារាស្ត្រខ្មែរ កាន់តែក្រទៅៗប្រៀបធៀបទៅនឹងសម័យ ១០ឆ្នាំមុន ដែលមិនទាន់មានសកម្មភាព គ្រឹះស្ថានមីក្រូហិរញ្ញវត្ថុព្រោងព្រាត ដូចសព្វថ្ងៃ។ អ្វីដែលធ្វើឲ្យសាធារណៈមតិអន្តរជាតិហួសចិត្ត គឺសម្តី ហ៊ុន សែន ដែលញុះញង់ឲ្យធនាគារទុច្ចរិតទាំងនោះ រឹបអូសទ្រព្យសម្បត្តិពលរដ្ឋក្រីក្រ ដែលគ្មានលុយសងបំណុលទាន់ពេលវេលា ដោយសារតែការរាតត្បាតជំងឺកូវីដ-១៩ និងវិបត្តិសេដ្ឋកិច្ចពិភពលោក។
https://www.brusselstimes.com/…/european-banks-implicated-…/
(*) The Brussels Times
06 July 2020
EUROPEAN BANKS IMPLICATED IN CAMBODIA'S MICROCREDIT SCANDAL
By Sam Rainsy
The unfolding microcredit scandal in Cambodia involves two well-respected European banks, BRED in France and Triodos Bank in the Netherlands.
Both subscribe to the concept of “ethical banking.” But each has a stake of 12.5% in ACLEDA, Cambodia’s biggest commercial bank and the local leader in microcredit.
ACLEDA, which stands for “Association of Cambodian Local Economic Development Agencies” is not just any bank. It has undergone a horrible metamorphosis since its origins. It was established in 1993 as a non-profit making, non-government organization, financed and supported by the United Nations Development Programme and the International Labour Organization, with the aim of helping refugees, widows and other victims of war to escape from poverty.
Over the years it has become Cambodia’s most usurious bank and its most ferocious predator. It seizes the land and homes of poor farmers who are up to their eyeballs in debt and can’t make their payments.
Perversion of Microcredit
ACLEDA symbolizes the perversion of microcredit in a poor, corrupt country like Cambodia, where the law of the jungle, not the rule of law, rules over a false “market economy.” Ten years ago, ACLEDA shifted course and has since recorded growth at a breakneck pace. The search for profit has been the only driver of this growth. The mission to help the poor has been forgotten.
Like its competitors in the microcredit sector, ACLEDA has sent an army of salesmen out to the provinces in search of highly profitable new lending contracts. They needed to create needs for cash and consumption among rural families who had until then practised self-sufficient subsistence agriculture. The salesmen knew how to tempt their targets with the promise of new material goods and new consumption habits. They neglected to establish careful repayment schedules based on predictable incomes. But the loans were always based on a form of security, usually the farmers’ land.
The borrowers were easier to convince given the high levels of illiteracy and innumeracy in the countryside. They signed contracts for loans which gave their land as security without realising the possible consequences. The profitability for the banks was assured and even potentially increased by the prospect of seizing land from defaulters. Rising land prices driven by speculation make the final margins even more enticing for the banks. The fact that the land was the farmers’ sole and vital asset didn’t enter into the calculations.
The game changed suddenly with the arrival of COVID-19. The four fragile pillars of Cambodia’s economy, tourism, export textiles, construction and agriculture, were simultaneously demolished.
Even before COVID-19, the respected Cambodian League for the Promotion and Defense of Human Rights (Licadho) had exposed the causal relationship between the exponential growth of the microcredit sector and the increase in forced land sales, child labour, economic migration and human trafficking under the weight of accumulated debt. (1)
In 2009, loans in the sector totalled just $300 million, shared between a relatively small number of borrowers. At the end of 2019, more than 2.6 million Cambodians had accumulated more than $10 billion of debt from microcredit establishments. Between 2015 and 2017, the average loan size jumped by 80%. The average "microcredit" in Cambodia is by now, by far, the highest in the world at $3,804 dollars. That’s more than double GDP per head, which is also a world record.
Frenetic headlong growth
It wouldn’t take a genius to predict the outcome of this frenetic pace of growth over the last decade: financial, social and human catastrophe. The number of banks and microcredit establishments has been continually growing. In this new dynamic of consumer credit, customers often juggled several lenders, borrowing from one to pay off the other. This was like digging when stuck in a hole, but there was no choice.
The situation is worsened by the fact that the Cambodian economy is still 80%-90% dollarized with the riel, the national currency which does not inspire confidence, used only for small expenses. Dollarization means local authorities have no autonomy and little responsibility in managing the country's money supply and currency exchange rates, which has made it easier for local banks to charge usurious rates of interest. For a long time, interest rates were freely set at up to 2% or 3% per month, before being legally limited at 18% per year in 2017. These rates are in contrast to rates of 2% to 3% per year that would be charged in the US: the difference between them effectively reflects usury.
Cambodian microcredit’s harmful drift from its original not-for-profit aims led the sector to dress itself in the finest capitalist garb. International and “shrewd” investors from Europe, Australia and Japan rushed in search of profit from the new frontier markets prized in New York, London and Paris.
The transformation of Cambodian microcredit into a red-blooded capitalist enterprise was completed with the listing of ACLEDA on the Phnom Penh stock exchange in May 2020. No need to worry about COVID-19, more urgent was to bring new "international investors” to the table.
Eating less to repay the loans
Who is really paying for this party? The answer is given by an enquiry published jointly in June by Licadho and a group of local trade unions on the impact of microcredit on the lives of the borrowers. Almost all of them, 96%, answered that life had become harder for them since borrowing (“a lot harder” for 80% and "a little harder" for 16%). That’s not surprising when the cost of food combined with the debt repayments starts to exceed the salaries of most workers. This means that daily food intake has to be reduced to be able to pay back the banks.
In contrast to responsible Western banks which take into account the ability of their customers to repay, and who often help their clients to plan and execute their projects, Cambodian banks have no scruples. All they want is signatures on loan contracts. These are in general used to finance consumption and are rarely part of a wealth-creation strategy, for which Cambodia’s business environment is hardly conducive.
Cambodia is a country which is undermined by the corruption and fecklessness of its leaders. One of the main victims is agriculture, which employs 70% of the population. The incomes of farmers have collapsed and the sector is virtually bankrupt, in the absence of any kind of agricultural policy. Almost all farmers have had to borrow to survive as their operations are losing money every year. In such an economic context, nothing can justify the recent explosion of Cambodian microcredit, which can only lead to a severe crash.
A Prime Minister who supports the banks, not the farmers
In the face of the desperation of numerous small borrowers who find it impossible to repay their debts, the authorities have not taken any social protection measures. On the contrary, Prime Minister Hun Sen hasn’t hesitated to encourage the banks to seize assets from defaulting borrowers. (2)
A profound malaise which was already widespread has been brought to a head by COVID-19. This crisis has struck the over-indebted population head on. With revenues being reduced or eliminated over an extended period, borrowers are more than ever being forced to sell their land and houses. Some also have to go and sell their labour in Thailand, where they are among the most exploited migrant populations.
Slogans like “helping the poor to escape from poverty” have been used to secure the backing of international investors like BRED and Triodos, the Dutch “ethical bank.” In reality, unscrupulous microcredit is driving Cambodians further into misery. (3)
Sam Rainsy
Former Cambodian finance minister; interim leader of the opposition Cambodia National Rescue Party (CNRP) in exile in Paris.
http://www.gavroche-thailande.com/…/112455-cambodge-conomie…
(*) Gavroche
06 juillet 2020
DES BANQUES EUROPÉENNES ASSOCIÉES AU SCANDALE DU MICROCRÉDIT AU CAMBODGE
Par Sam Rainsy
ACLEDA,la plus grosse banque commerciale cambodgienne, n'est pas une banque comme une autre. Pour beaucoup, c'est une institution incontournable qui dégage une forte odeur de souffre après une horrible métamorphose. Établie en 1993 comme une ONG à but non lucratif (ACLEDA vient de "Association of Cambodian Local Economic Development Agencies"), financée et soutenue par le PNUD et l'OIT pour aider à sortir de la pauvreté les réfugiés et autres victimes de la guerre dont beaucoup de veuves, elle est devenue au fil des années le plus gros usurier du Cambodge et son plus féroce prédateur quand il s'agit de saisir les terres et les maisons de misérables paysans endettés jusqu'au cou qui n'arrivent plus à respecter les échéances de remboursement de leurs dettes.
Dévoiement du microcrédit
ACLEDA incarne bien le dévoiement ou la perversion du microcrédit dans un pays pauvre et corrompu comme le Cambodge où règne la loi de la jungle sous le couvert d'une fausse "économie de marché". Il y a dix ans, ACLEDA a opéré un virage historique et a enregistré depuis une croissance à couper le souffle. Le seul moteur de cette croissance a été la recherche du profit. Plus question d'aider les pauvres à sortir de la pauvreté.
ACLEDA, comme ses concurrents dans le secteur du microcrédit, a envoyé une armée de VRP battre les campagnes pour monter au plus vite des dossiers de prêt dont le nombre répondait à des objectifs commerciaux très alléchants en termes de profit. Il fallait créer des besoins d'argent et de consommation chez les familles paysannes qui jusque là vivaient d'une agriculture de subsistance reflétant l'autarcie rurale des pays pauvres. Mais les VRP savaient faire miroiter aux paysans les délices de nouveaux biens matériels et de nouvelles habitudes de consommation. Ils se gardaient bien d'établir un quelconque tableau de remboursement basé sur un flux prévisible de revenus. Qu'à cela ne tienne car les prêts sont toujours basés sur des gages, en l'occurrence les terres des paysans.
Les emprunteurs sont d'autant plus faciles à convaincre que le taux d'analphabétisme ou d'illettrisme à la campagne est élevé. Ils signent les contrats de prêt avec les clauses de saisie des terres données en gage, dans l'ignorance des conséquences possibles. La rentabilité de la banque n'est pas seulement assurée mais potentiellement accrue par la perspective de saisie des biens des emprunteurs défaillants. La spéculation foncière et l'envolée des prix des terrains ne pouvaient que conforter les banques dans leurs calculs de rentabilité. Pas d'hésitations dans ces calculs de rentabilité même si chacun sait que, pour les paysans, la terre n'est pas seulement leur instrument de travail, mais la base de leur vie.
Le retour de bâton est soudainement arrivé avec le COVID-19 qui a changé la donne en cassant les quatre piliers -- que l'on savait bien fragiles -- de l'économie cambodgienne: le tourisme, le textile pour l'exportation, la construction et l'agriculture.
Mais bien avant le COVID-19, la Ligue cambodgienne de défense des droits de l'homme (Licadho) avait dénoncé la relation de cause à effet entre d'une part la croissance exponentielle du secteur du microcrédit et d'autre part l'augmentation des ventes forcées de terres, du travail des enfants, des migrations et trafics d'êtres humains, en bref l'augmentation de la misère provoquée par l'accumulation des dettes. (1)
En 2009, les prêts du secteur totalisaient seulement 300 millions de dollars répartis entre un nombre relativement faible d'emprunteurs. A la fin de 2019, plus de 2,6 millions de cambodgiens avaient accumulé plus de 10 milliards de dollars de dettes auprès des établissements de microcrédit. Entre seulement 2015 et 2017, le montant moyen d'un prêt a bondi de 80%. Ce montant moyen d'un "microcrédit" au Cambodge est maintenant de loin le plus élevé du monde: 3.804 dollars, soit plus du double du PIB par tête d'habitant, là aussi un record mondial.
Croissance folle et fuite en avant
Pendant ces dix dernières années de croissance folle on n'avait pas besoin d'être grand sorcier pour voir qu'une telle croissance allait conduire à une catastrophe financière, sociale et humaine. Le nombre de banques et établissements de microcrédit ne cessait de croître et, avec cette dynamique de la consommation à crédit, des emprunteurs jonglaient souvent avec plusieurs créanciers qui se remboursaient provisoirement les uns les autres dans une véritable fuite en avant.
La catastrophe approchait d'autant plus vite que les taux d'intérêt étaient franchement usuraires. Pendant longtemps libres (jusqu'à 2 ou 3% par mois), ils ont été limités légalement à 18% par an à partir de 2017 alors que l'économie cambodgienne reste à 80-90% dollarisée. Le riel, la monnaie nationale qui n'inspire pas confiance, ne sert généralement que de monnaie d'appoint.
C'est dans cette ambiance délirante et délétère que le microcrédit cambodgien, parti du secteur associatif sans but lucratif, s'est paré de ses plus beaux habits capitalistes et qu'elle a attiré de gros investisseurs internationaux "avisés" -- européens, australiens et japonais -- tous avides et à l'affût de profit à réaliser sur un de ces "marchés émergents" prisés par les fonds d'investissement basés à New York, Londres ou Paris. Le clou de la chevauchée capitaliste du microcrédit cambodgien a été la cotation en bourse à Phnom Penh du leader du secteur ACLEDA en mai 2020. Peu importe que cette entrée en fanfare en bourse ait eu lieu en pleine crise du COVID-19 mais il fallait faire de la place à d'autres "investisseurs internationaux" qui voulaient aussi prendre part au festin.
Réduire sa nourriture pour honorer les banques
Pour savoir qui paie le festin il suffit de regarder les résultats d'une enquête publiée conjointement en juin dernier par la Licadho et un groupe de syndicats locaux sur l'impact du microcrédit sur les conditions de vie des emprunteurs: 96% de ces emprunteurs ont répondu que la vie était devenue plus difficile pour eux qu'avant d'avoir emprunté (80% "beaucoup plus difficile" et 16% "un peu plus difficile"). Rien d'étonnant à cela quand les dépenses de nourriture combinées avec les charges de remboursement des dettes commencent à dépasser les salaires de la plupart des ouvriers. Cela veut dire qu'il faudra réduire sa nourriture quotidienne pour honorer les banques.
Contrairement aux banques occidentales responsables qui se préoccupent de la capacité de remboursement de leurs clients et qui assistent souvent les emprunteurs dans la conception et la réalisation de leurs projets, les banques cambodgiennes n'ont pas les mêmes scrupules et ne poussent qu'à la signature de contrats de prêt. Ceux-ci concernent essentiellement des projets de consommation et très peu de plans de création de richesses. Il est vrai que c'est difficile de créer des richesses quand l'environnement n'est pas propice.
Le Cambodge est un pays miné par la corruption et l'incurie des dirigeants. Une principale victime est l'agriculture qui emploie 70% de la population et est pratiquement en faillite avec l'absence d'une quelconque politique agricole, ce qui explique l'effondrement continu des revenus paysans. Presque tous les agriculteurs ont dû emprunter pour survivre car leurs exploitations perdent de l'argent chaque année. Sur un tel arrière-plan économique, il n'y avait rien qui puisse sérieusement justifier cette explosion récente du microcrédit cambodgien. La chute ne pouvait être que plus dure.
Soutien du premier ministre aux banques contre les paysans pauvres
Face à la crise et au désespoir de nombreux petits emprunteurs qui se retrouvent dans l'impossibilité de rembourser leurs dettes, aucune mesure de protection sociale n'a été prise par les autorités. Bien au contraire, le premier ministre Hun Sen n'a pas hésité à encourager les banques à saisir les biens des emprunteurs défaillants. (2)
Un profond malaise couvait depuis longtemps déjà. C'est le COVID-19 qui a servi de détonateur à la crise actuelle. Celle-ci frappe de plein fouet la population surendettée. Avec la baisse ou la perte de revenus sur une période plus ou moins longue, les emprunteurs doivent plus que jamais céder leurs terres et leurs maisons et/ou s'expatrier pour aller vendre leur force de travail dans la Thaïlande voisine où ils sont des travailleurs migrants des plus exploités.
Au lieu d'aider les pauvres à sortir de la pauvreté -- comme le dit le slogan officiel auquel font semblant de croire des investisseurs internationaux comme la BRED et la "banque éthique" néerlandaise Triodos -- le microcrédit sans scrupules les enfonce encore plus profondément dans la misère. (3)
Sam Rainsy
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(1) Licadho report "Collateral damage: Land loss and abuses in Cambodia’s microfinance sector," August 2019.
http://www.licadho-cambodia.org/reports.php?perm=228
(2) Nikkei Asian Review, June 26: "Hun Sen to Cambodian banks: Seize property if borrowers won't pay"
https://asia.nikkei.com/…/Hun-Sen-to-Cambodian-banks-Seize-…
(3) Joint briefing paper "Worked to debt: Over-indebtedness in Cambodia's garment sector," June 2020
https://www.business-humanrights.org/…/230Worked%20to%20Deb…
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